佳兆业有着地产“不死鸟”之称，它还是此轮出险房企中首位复牌者。郭英成的归来，能否带领佳兆业债务重组成功，业内都在等待一个答案。
中房报记者 许倩丨北京报道
2014年10月，佳兆业深陷反腐风暴，老板郭英成为求自保，逃到香港躲避风头。即便2021年佳兆业深陷债务违约泥潭，也未见其回来。
最新消息是，据相关报道，郭英成最近从香港返回内地，以获得监管机构对该公司境外债务重组计划的批准。“他愿意回去解决问题，这是好事。”某业内人士说。
记者从知情人士处获悉，大老板郭英成确实已经回到内地，回来后还进行了些个人事务的安排。
“郭英成返回内地寻求监管批准，表明境外债务重组需要得到内地政府相关部门的同意和支持，监管机构的批准对于重组计划的顺利进行至关重要。郭英成的行动可能是推动重组向前发展的重要举措，同时可能意味着佳兆业债务重组已经取得了一定进展。” 中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示。
此前5月27日，佳兆业发布清盘呈请聆讯延期公告称，呈请（经修订）的聆讯已进一步延后至6月24日。
据佳兆业公告，（香港）高等法院已批准有关将花旗国际有限公司替代为呈请人的申请，替代呈请人已获许可提交及送达一项针对佳兆业的重新修订呈请书。该呈请是关于佳兆业所发行2023年到期的10.875%票据未偿还本金7.5亿美元及应计利息尚未偿还事宜，重新修订呈请的聆讯已延期至4月29日；有关原呈请的撤销申请经各方同意已被驳回。
企查查显示，佳兆业集团现存146条被执行人信息，被执行总金额达到311.5亿元。仅在今年5、6月份，就新增了23条执行信息。佳兆业还面临多条限制消费令、失信被执行人和1620条司法案件的困扰。
佳兆业集团的经营状况如何了？其财报数据显示，2023年公司营业收入达到261.6亿元，同比增长3%；但亏损额较2022年增加了51.4%，达到197.016亿元；公司权益持有人应占亏损约为199.32亿元；现金结余仅9.948亿元；佳兆业集团连同其合营企业及联营公司的合约销售额同比减少了4.9%，至约178.36亿元。
对于境外债务管理方面，佳兆业方面表示，集团至今一直积极与其财务及法律顾问紧密合作，评估当前财务和经营状况，以期制定尊重所有利益相关方权益的全面解决方案；将继续保持与债权人的沟通，进行积极和建设性对话，以在切实可行情况下尽快落实全面的重组方案，并继续适时公布关于重组进度的最新消息。
佳兆业的债务重组计划分为境内和境外两大部分，境内债务重组相对顺利，境外债务重组则遇到了较多阻力。佳兆业境外债务由优先票据约115亿美元、永续资本证券约2亿美元，以及其他有担保及无担保债务约6.5亿美元组成；境内有息负债则约506亿元（人民币），其中363亿元为项目层面负债。
2023年10月，“出险”两年后，佳兆业交出了债务重组方案。据当时公告称，公司已就123亿美元的境外债务制定了初步指示性重组方案，并且已经超过35%的债权人加入了境外债权人小组。
重组方案的内容包括：将一部分现有债务转换为佳兆业集团的股份，即降杠杆计划，剩余债务兑换为新的以美元计价的公开票据，佳兆业集团资产（包括一系列旧改项目）处置所得款项净额将作为新票据偿还的资金来源。对于债转股、发行新票据的具体金额，佳兆业集团在公告中并没有说明。
佳兆业集团基于市场理想状态对2023～2033年期间现金流做了一个预测：土地储备开发项目和未转化为土地储备的旧改项目将产生750亿元～900亿元现金流；处置投资物业及持有型物业将带来60亿元～70亿元现金流；物业管理、酒店管理在内其他业务部门将产生10亿元～20亿元净收入。上述3项未来10年现金流总额为820亿元～990亿元。
佳兆业估计，上述现金流总额在偿还完境内债务后，还将有600亿元～750亿元现金偿还境外债务。粗略一算，123亿美元（约等于人民币899.4亿元）的境外债务或可由此清偿大部分，但仍有着144亿元～299亿元的资金缺口。
对于此重组方案，当时佳兆业集团亦表示，尚未与债权人小组就境外重组条款达成最终协议，对于其提出的重组方案中的某些条款，债权人小组并不支持。在重组方案初步拟定之时，佳兆业在境外还面临投资人的清盘呈请，可以窥见佳兆业与投资人的交锋。
佳兆业集团最早被呈请清盘是在2023年7月。根据彼时公告，布洛德峰投资顾问向香港高等法院提出清盘呈请，主要原因是佳兆业集团全资附属公司未偿还发行债券，涉及本金1.7亿元。佳兆业集团极力反对，“呈请的提出不代表呈请人能成功对公司进行清盘。呈请并不代表其他持有债券份额者的利益，并且可能损害本公司的价值，本公司将寻求法律措施以坚决反对呈请，并采取一切必要行动保障本公司的合法权利。”此后清盘呈请的聆讯时间，被多次延期。
佳兆业有着地产“不死鸟”之称，它还是此轮出险房企中首位复牌者。郭英成的归来，能否带领佳兆业债务重组成功，业内都在等待一个答案。
值班编委：马琳
责任编辑：马琳 温红妹
审读：戴士潮
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